投资Filecoin的几个关键时间点

贯穿长期投资成功之路的,是风险控制而不是冒进。在整个投资生涯中,大多数投资者取得的结果将更多地取决于致败投资的数量及程度,而不是制胜投资的伟大。良好的风险控制是优秀投资者的标志。

——橡树资本创始人霍华德·马克斯
对于一笔投资,我们既要从该产品的价值认识到它的价格,又要认识到它将会面临的风险。适当的调配资产配置,会大大提高安全边际,实现投资收益的最大化。这就是为什么本文探索Filecoin可能存在的市场风险,只有认识到了风险,才是制胜关键。以下是FIL市场可能存在风险的时间点:
  • 预计春节前后,加密资产市场将出现回调;
  • 2021年4月份,累计投资者释放的FIL不满足累计的算力增长抵押要求;
  • 2021年5月份,开启部分扇区抵押释放,大量抛盘出现;
  • 2021年8月份,累计算力增长抵押超过累计投资者释放+累计区块奖励;
  • 2021年10月15日,FIL抛售后价格几何?
1)预计春节前后,加密资产市场将出现回调
 
2014、2017年都是加密资产市场牛市爆发的年份,时间间隔为三年,而接下来有可能会在2020/2021年。目前比特币萦回1.9万美金上下,未来能否有新突破?以及突破后会如何变化?这是整个加密货币市场都在关注的问题。一般在春节前后,比特币都会有较大的回调,其他加密资产行情也会受到影响。
即便FIL有稳定的内循环经济模型以及应用场景,也有可能难以消化比特币造成的市场情绪,“无形的手”会随大行情重新调节市场。
2)2021年4月份,Filecoin网络规模增速过快导致动态供不应求
目前全网增速过快,我们会考虑全网释放出来的FIL能否满足节点的未来抵押需求?我们先看看最近的节点增速情况:
  • 根据数据统计,自主网上线至12月5日,全网新增有算力增速节点304个,总共贡献算力201.67PiB;而随着太空竞赛带过去的549  PiB的旧节点,在这段期间增长算力为531.13PiB;
投资Filecoin的几个关键时间点
投资Filecoin的几个关键时间点
新增节点数量、规模和账户情况,来源:IPFS原力区,2020-12-07
  • 这52天,太空竞赛的旧节点平均每天增速约10.21PiB,新增节点平均每天3.88PiB,主力军还是以旧节点为主;
  • 新增节点增速(以12月5日算力规模超过500TiB为样本)看,10月份每个节点平均每天73.76PiB增速,11月每个节点平均每天83.72PiB增速。
投资Filecoin的几个关键时间点
500TiB算力增长情况,来源:IPFS原力区,2020-12-07
在统计完近期的节点增速情况后,我们计算一下什么时间点可能会存在抵押不足的情况:
  • 旧节点每天10.21PiB算力增长;
  • 因为新节点未来会是算力增长的主力军,所以给以新节点一定的算力“加速度”。根据10、11月份新节点增速情况,平均每天新增2个节点、每个节点每天78.74TiB增速(10、11月份平均值),未来新节点增加规模会比旧节点大得多;
  • 大概会在2021年4月份前后,以公募投资者每天释放35万FIL,预期到时候直接释放+线性释放约30万枚;按照目前增速保持,未来4月份全网需要抵押60-70万枚FIL,该行为会导致每天释放量不足以抵押的需求;
  • 该情况下,全网会出现抵押的累计FIL恰好等于投资者的释放量,约6千多万枚FIL。
所以,这一供应短缺可能会导致FIL在缓慢上涨的同时会出现一波抛售。一方面供不应求时过高价格会满足用户预期,另一方面市场需要释放这些通证来进行算力增长。
3)2020年5月份,每天十多万枚FIL由扇区抵押释放出来
据市场调研,市场上大部分的扇区都是以180天为主。大概会在主网上线后的180天后,即是5月份后,市场上每天会有十多万枚FIL释放出来,后面可能会越来越多。
该信息既是利好,也是利空。该行为在一定程度上可以弥补市场上的抵押不足,但因为大批量的币都在挖矿投资者手里,比较分散,较大的不确定性有可能造成利空。
按照目前的加速进展,后续的抵押需求应该能弥补扇区释放量,不过算力增长能否持续抗住每天扇区释放是一个关键。
4)2021年8月份,累计抵押币会等于累计区块奖励+累计投资者释放
大概在主网上线300多天后,算力增速保持的情况下,累计抵押会达到1.5-1.8亿枚。此刻全网抵押量刚好等于区块奖励和投资者的累计释放量,会造成市场上FIL的严重短缺,而市场上剩余的FIL就只有扇区结束释放的部分。
根据《西方经济学的终结》中的描述,但凡是具有价值判断的东西,其实都是好坏不分互相转化的。下面通过高低熵之间的转化描述(熵在物理意义上是体系混乱程度的度量,在恒定条件下该值为固定值):高熵—混沌—充分混合—浑然一体—整齐划一—井然有序—低熵,以此种形态一直循环。因为Filecoin属于一个封闭的经济里,并没有人可增发FIL,只能通过市场或者规则来进行调整。
如2018年11月份,市场上都认为比特币价格无法跌破6000美金,因为当时很多矿工的生产成本为6000美金/枚,可认定为此时的“高熵”;随之市场跌破6000美金之后,矿商重新洗牌,提高生产力以重新调整了比特币的生产成本,经过“混沌”到最后的“低熵”。
所以Filecoin一旦出现大行情下的供不应求,很大可能会打破熵值(很有可能是以官方调整规则、增加流通或者市场提前放慢增速),走向“混沌”到“低熵”的过程。不过该重新洗牌的过程可能会导致市场波动较大。
5)2020年第三季度,抛压后FIL价格能回归多少?
2020年第三季度会出现大量扇区生命周期结束以及抵押FIL的释放,市场选择继续算力增长还是代币抛售?这会是一个很大的转折点。暂时拟定365天算力规模会在7EiB,估值未来FIL的价格:
投资Filecoin的几个关键时间点
价格预计,来源:IPFS原力区,2020-12-07
Filecoin全网算力规模可视为一个投资规模,用第365天后的算力规模、市场上可流通FIL与12月7日市场情况作为对比,预计365天后,FIL价格约40美金。
笔者发现,随着全网算力增速越快,流通FIL越少,FIL的价格会呈指数型增长。假设365天后全网达到14EiB,FIL价格可能会达到400美金左右。读者可以参考以上计算方法作为FIL的价值核算。
6)锚定价值后,HOLD住可能是一种不错的投资决策
总而言之,巴菲特最认可的投资方式是“价值投资”,因为投资的产品会随着市场的变动受到“狙击”,从而出现偏离价格的现象。只有掌握了正确的价值投资依据并减少操作才能实现最大盈利,否者就会成为市场上的强制卖家。
投资Filecoin的几个关键时间点
巴菲特名言:价格是你支付的东西,而价值是你得到的东西,来源:第一财经,2018-10
PS:以上是根据目前市场的预测,随着市场变化可能会导致延迟或者提前,官方也有可能进行规则的调整以避免风险。本文仅提供一种思考方向,不做投资建议。
源自:IPFS原力区

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